日前,温州市金融办发布了今年8月份的“温州指数运行情况”,引人关注的是,民间借贷的资金用途中,用于投资的资金比例出现大幅上升,7月份占0.63%,8月份升至8.51%,环比上涨7.88个百分点。温州市金融办相关负责人称,从这个数据可以看出,温州市民的投资意愿在上升。
记者观察到,今年8月份温州地区民间融资综合利率指数为20.07%(相当于月息1分67),环比下降0.2个百分点,同比下降了0.01个百分点。综合观察这一年来的民间借贷利率,整体上围绕月息1分65至1分7的区间波动,处在相对平稳的状态。
与利率平稳不同的是,8月份与7月份的资金用途方面发生了较大的变化。8月份的民间借贷中,用于投资的比例为8.51%,而7月份该比例为0.63%,环比上升了7.88个百分点。用于生产经营的资金比例,则由7月份的37.94%下降至8月份的24.12%,环比下降了13.82个百分点。用于资金周转的比例则从7月份的61.43%上升至8月份的67.37%。
市金融办相关负责人告诉记者,“温州指数”的得出,是收集目前市场上6类主体的300多个监测点的每日借贷相关数据,然后经过权重计算等多方面的运算后,得出的一个综合数据,虽然不能做到百分百的精确,但整体上可以反映当前的民间借贷利率与资金用途情况。
在收集民间借贷的数据时,金融办要求每个上报点不仅要上报每一笔借贷的金额、利率、期限,还要把每一笔的民间借贷用途进行归类,分别是投资、生产经营、资金周转。
据市金融办相关负责人介绍,投资项下包括短期的财务性投资、房地产投资、工程投资等。不过每个上报点上报的内容,没有细化到具体的项目,因此此次用于投资的民间借贷资金比例大幅上升,尚不明确具体投资在哪一领域。但不管怎样,它可以说明,市民的投资意愿在回升。
相关数据表明,我市自2011年下半年发生局部的民间借贷危机以来,民间借贷的规模呈日益萎缩的态势。民间借贷用于投资的资金,更是接近冰点。去年9月份开始,市金融办在分析每个月的温州指数运行情况时,首次把资金用途进行归类。到今年7月份为止的过去11个月里,用于投资的民间借贷,均没有突破2%,今年3月份该比例甚至低至0.09%。深度分析温州指数“这一年”:投资回暖了,实体经济对民间借贷的依赖度逐渐消退
8月份的投资回暖是靠房产带动的吗
8月份的民间借贷资金用途,“投资”一项虽然依然排名最靠后,但却最有亮点:去年9月份,它只占0.57%,现在占了8.51%,涨幅10多倍。跟今年7月份相比,涨幅也在10倍以上。
通过对这一年来温州指数的分析,可以发现,民间借贷用于投资的比例一直很低,在今年8月份之前的最高比例,出现在今年4月份,但也仅仅只有1.38%。
那么,为什么8月份会出现明显的升高呢?
要分析其中的原因,必须要了解“投资”的具体所指。金融办相关负责人说,投资一项包括短期的财务性投资、房地产投资、工程投资等。
短期的财务性投资包括买股票基金、银行理财产品、股权投资等以钱生钱的投资,前几年盛行的“高利贷”也属于这项投资。
记者从我市一些投资公司了解到,8月份资本市场开始活跃,炒股的人逐渐增多,一些配资公司7月份还在为资金找不到出路发愁,8月份便出现了资金供不应求的情况。“但是,我们不曾听到哪个投资者利用民间借贷获得的资金,进行上述投资。”一公司负责人说,上述这些领域的固定收益产品的回报,其收益率肯定没有民间借贷的利息高,所以,虽然市场在好转,但这个市场与民间借贷的繁荣没有直接关系。
“最大的可能性是在房产方面的投资。”我市一位对房地产市场颇有研究的银行人士告诉记者,今年8月份,可谓是房地产市场的“黄金期”。该人士分析,首先,8月份有很多新的楼盘开盘,其次,我市不久前又解除了限购政策,两件事情的叠加,房产交易量肯定会有较大的增长。有些买房者在购买房子时,需要先全额付清房款,然后再去银行办理贷款,那么,这种情况下,借助民间借贷的可能性就比较大。
据温州市房管局网上销售系统显示,8月份我市商品房住宅共计成交3232套,与7月相比增加了581套,环比增长了21.92%。这个数据,或许可以证明,买房者的增多,为民间借贷的繁荣,做出了贡献。而这个“贡献”最终体现在了民间借贷的“用于投资的比例大幅上升”。
生产经营的比例下降是企业不依赖民间借贷了吗
与用于投资比例上升相反的是,8月份的民间借贷中,用于生产经营的比例出现了13.82个百分点的环比下降,目前该比例只有24.12%。这个比例,也是这一年来的最低值。去年12月份,该比例曾达到72.86%。
在大部分时间里,用于生产经营的民间借贷,一直是温州民间借贷的最大头,但从今年4月份开始,这个比例从66.16%逐月下降,一直到目前的不到1/4。
市金融办相关负责人说,用于生产经营的范围比较宽广,包括农村农民购买用于农业生产的原材料,也包括企业购买原材料、超市进货等。只有前期的投入,才会有后来的产出,在资金欠缺,而又无法从银行获得融资时,不少人就会用民间借贷解决资金困难。
“可能是实体经济对民间借贷的依存度在下降。”一经济分析人士说,这个依存度的下降,可能是出于无奈,实体经济的利润,无法承担民间借贷的高息。其背后,则是很多企业宁愿不加大生产,甚至停产,也不愿意用高利贷来维持经营。
一些个案或许能支持这种观点。记者日前采访了瓯海一生产沙发的小企业主,该企业主说,前些年,他在资金周转遇到困难时,会通过民间借贷来解决,但现在他不这样做了。
“1分5的月息,一年的资金成本就要18%,我的利润已经越来越低,支付掉近20%的资金成本,我不光没有利润,还要亏钱。”该小企业主说,他的理解是,实体经济对民间借贷的依存度下降,反映的是实体经济的不景气。
当然,也有人认为,并非实体经济对民间借贷的依存度下降,而是社会的诚信体系损伤之后,企业想获得民间借贷融资的难度加大,之前亲友之间很容易实现的借贷,现在几乎不会再出现了,所以从数据上也体现出这个比例的下降。
资金周转比例上升说明银行不给力吗
8月份,温州民间借贷资金用于资金周转的比例是67.37%,比上月上升15.94个百分点,同时也创下了近一年来的新高。
业内人士称,资金周转也称“过桥资金”,是衔接前一个借贷合同与后一个借贷合同的“黏合剂”。即,一借款人借的钱到期了,想续借但必须先还掉之前的借款,那么中间这部分时间的资金,如需要动用民间借贷,就是“过桥资金”。
我市某专门从事“应急转贷业务”的投资公司负责人石先生告诉记者,现在温州大部分从事民间借贷业务的投资公司,做的就是应急转贷业务,这种业务时间期限很短,一般一个周期都在一周之内。“超过一个月的民间借贷,我们肯定不敢做了,风险太大。”石先生称,即便是两三天的应急转贷,他们也只挑选个人有住房抵押的客户,企业客户的应急转贷业务不再涉足,同样也是风险太大。
石先生说,现在企业与个人的应急转贷需求很大,这说明银行的贷款创新能力还有待加强或有待于“落地”。据他所知,我市有不少银行推出了“贷款年审制”、“贷款无缝对接”等创新做法,企业或个人办理的贷款到期后,如需续贷,可以不用还贷便可展期。如果这些政策能很好地实行,则市场上对应急转贷的需求就会降低。现在这个需求依然巨大,说明这些政策浮于表面,并没有真正落地。
据石先生透露,应急转贷因为期限很短,所以利率就比较高。目前我市一些做应急转贷的投资公司,普遍采用的利率是月息4分5以上,即100万元借一天,利息1500元。借款的最短周期为3天,如果一借款人能在3天之内办完100万元的续贷手续,他要支付给投资公司的利息是4500元。